Resumen

Desde que camino a 2023, en mínimos de 6 años, Zuckerberg anunciase el famoso "año de la eficiencia", unos pocos trimestres después se ve reflejado en el resultado el excepcional desempeño de Meta, en máximos de ingresos y beneficios, y todo ello sin dejar de alimentar el Metaverso, la apuesta personal de Zuck. Ahora, sin embargo, creemos que las expectativas de desempeño son demasiado altas por parte del concenso, y en consecuencia consideramos que las acciones de la compañía están sobrevaloradas. Creemos que los resultados marcarán nuevos máximos de beneficios consistentemente en el periodo 2024-2026, pero no al ritmo que espera el mercado, ante una visión macroeconómica aún dificil. Proyectamos una valoración para Meta cercana a los 466$/acción, lo que nos hace identificar alternativas más prometedoras y con menos riesgo.