Vanguard Economy

The Cheesecake Factory - Análisis Q3 2023

The Vanguard Research

05-Nov-2023

The Cheesecake Factory

Resumen

Al abordar la lectura de los últimos resultados financieros de The Cheesecake Factory, es prudente recordar que, históricamente, el tercer trimestre siempre ha presentado un escenario más modesto para la cadena. Esta constante, que se ha mantenido durante los últimos siete años —con la notable excepción del atípico 2020 marcado por el COVID-19—, establece un marco de referencia esencial para contextualizar el análisis del Q3 de 2023. En esta ocasión, la compañía nos presenta unos ingresos de $830 millones, marcando un incremento del 5.86% en comparación con el mismo periodo del año anterior y delineando un perfil de crecimiento sólido y estable.

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En un entorno económico donde la cautela del consumidor se ha convertido en la norma, The Cheesecake Factory no solo ha logrado superar el crecimiento esperado, sino que ha mostrado una capacidad de resiliencia y fortaleza encomiable. A pesar de que las previsiones anuales de la empresa se han ajustado a la baja, nuestros análisis conservadores y realistas anticipan una tendencia de crecimiento sostenido, con un objetivo de incremento del 5% para el cierre del año fiscal, una cifra que se está cumpliendo de momento.Este tercer trimestre nos revela un crecimiento animado por la apertura de nuevas tiendas, aunque matizado por una ligera contracción en las ventas comparables. 

 

Los beneficios netos de $18 millones —un margen del 2.1%— no solo superan las pérdidas de $2.4 millones registradas en el tercer trimestre de 2022, sino que nos aproximan a la salud financiera previa a la pandemia observada en 2019. Este notable repunte demuestra que, aunque el camino hacia la recuperación es gradual y enfrenta vientos macroeconómicos adversos, The Cheesecake Factory sigue trazando una trayectoria de mejora y estabilidad. Y si ajustamos el gasto extraordinario de $1.5 millones debido a la adquisición de FRC, el beneficio neto se eleva aún más, reflejando la adaptabilidad y potencial de la compañía para generar valor en tiempos inciertos. Veamos cómo esta dinámica se desenvuelve frente a los ciclos negativos del mercado y cuál será el próximo capítulo en la historia de esta resiliente empresa.

Te comparto el análisis en video y  PDF en español en español e inglés.

 

 

A continuación tienes el análisis en PDF en inglés y en español de los resultados. 

 

Adicionalmente, puedes descargar el análisis de la llamada de ganancias en español aquí

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